Priča o ekspediciji konkvistadora Gonzala Pizarra koji je 1560. i 1561. godine predvodio odred ljudi u peruansku prašumu privučen pričama o izgubljenom gradu. Kada se Pizarro počne pribojavati da je njegova ekspedicija nepromišljena, on odabere manju skupinu ljudi koji će tjedan dana istraživati rijeku dalje uzvodno. Ako ništa ne pronađu, kaže on, odustat će od cijelog pothvata. Ovu manju grupu predvode plemić Don Pedro de Ursua i njegov zamjenik Lope de Aguirre. Putujući na splavi rijekom, istraživače opsjedaju neprijateljski nastrojeni urođenici, bolest, glad i opasne vode. Izluđen pohlepom i izbezumljen od moći, Aguirre preuzme vođenje pothvata uništavajući svakoga tko mu se suprotstavi.