Mladi Pinokio, kojeg je oživio briljantni drvodjelac Maestro Geppetto, bježi iz majstorove kuće, željan upoznati svijet. Nailazi na putujući cirkus pod vodstvom lukavog Modjafocca. On pretvara Pinokija, lutka koji govori, u glavnu atrakciju svojih predstava i puni dvorane u svakom gradu, dok njegovi pomoćnici, mačak i lisica, pljačkaju kuće posjetitelja. Pinokio o tome nema pojma. U međuvremenu, zaljubljuje se u Bellu, gimnastičarku i Modjafoccovu pokćerku. No, ne može očekivati da mu uzvrati ljubav jer je samo lutak, a ne pravi dječak. Klaun iz cirkusa daje Pinokiju vrijedan savjet: potraži pomoć vještice Lucilde. Hoće li Pinokio uspjeti postati čovjek i osvojiti ljubav svog života?