Lažna zastava donosi priču o pet izraelskih građana koji su se preko noći našli u vrtlogu međunarodne špijunaže. Ovi obični ljudi, koji se bave svojim svakodnevnim poslovima, jedno se jutro probude i otkriju da su umiješani u nemilosrdnu operaciju otmice nakon nestanka iranskog ministra obrane tijekom tajnog posjeta Moskvi. Vijesti neprestano objavljuju njihova imena i prikazuju fotografije iz putovnica povezujući ih sa snimkama otmice. Tolika medijska praćenost živote im preokreće naglavce i uvlači ih u kaos publiciteta i špekulacija. Njima petoro odmah postaje jasno da su u stvarnoj opasnosti. Jedno po jedno uhićeni su, agresivno ispitani i optuženi za špijunažu i izdaju. Unutar svijeta paranoje koji ih guši ne znaju komu vjerovati…