Godina je 1914. Maturant Anton Valić (Davor Janjić) živi s majkom, bogatom udovicom austrijsko-židovskog podrijetla Paulinom Metz-Valić (Radmila Živković) čiji je glavni izvor prihoda uspješni bordel u kojem goste zabavlja kabaret. Glavna zvijezda kabareta i bordela sjajna je pjevačica Erži, koja radi i kao špijunka. Preko srednjoškolske simpatije Jovanke, Anton dolazi u dodir s terorističkom organizacijom Mlada Bosna. Prvim odlaskom u kino Anton se zarazio virusom filma, no njegova ljubav prema filmu i strast koju osjeća prema Erži nimalo se ne sviđaju njegovoj posesivnoj majci...
Film je sniman u Sarajevu, Travniku, Beogradu i Beču. Muziku za film napisao je Arsen Dedić. "Belle epoque“ ili "Posljednji valcer u Sarajevu“ snimljen je još 1990. godine, a njegova obrada počela je 1991. godine, nekoliko mjeseci prije rata u Bosni i Hercegovini. Tijekom opsade Sarajeva postojala je velika opasnost da snimljeni materijal bude uništen. Filmski negativi bili su u „Jadran filmu“ u Zagrebu, a radni materijal u „Bosna filmu“ u Sarajevu.
Producent Bakir Tanović prebacio je taj materijal u svoju kuću i tako ga sačuvao, jer su svi radni materijali za montažu koji su se nalazili u „Bosna filmu“ tijekom rata uništeni. Film „Belle epoque“ osvojio je Gran pri prvog Filmskog festivala Srbije održanog prošlog ljeta u Novom Sadu i još nekoliko drugih nagrada.