Svake se godine u domu Stahlbaumovih na Badnju večer priređuje zabava za brojne goste. A najljepši je dio večeri kad na zabavu dođe kum Drosselmeier (B. Robinson Cook) koji uvijek izvodi neke zanimljive trikove. Ove je godine donio lutku orašara koju poklanja djevojčici Marie (J. L. Cohen). Ona je oduševljena darom, no njezin je brat ljubomoran i trga lutku. Nakon što se gosti raziđu, Marie odlazi na spavanje, ali ne može prestati misliti na polomljenog orašara. Silazi u dnevni boravak, uzme lutku te s njom u rukama tone u san. U snu ju napadnu veliki miševi, a u pomoć joj dolazi princ orašar (M. Culkin) koji sa svojom vojskom uspije otjerati miševe. Tada mladi princ vodi Marie na put u začarano carstvo...
Redatelj je Emile Ardolino, multimedijalni umjetnik u čijim je djelima osnovna tematska preokupacija ples, kojim se pozabavio i u svojem najvećem hitu, "Prljavom plesu". Aranžman je naglašeno teatralan, a osnovna mu je odlika šarolika i raskošna scenografija koja oplemenjuje impresivne plesne točke u klasičnoj koreografiji Georgea Balanchinea.
U naslovnoj ulozi pojavljuje se Macaulay Culkin, svojedobno proglašen glumačkim čudom od djeteta (Sam u kući), glas pripovjedača pripada Kevinu Klineu, slavnom američkom glumcu poznatom po filmovima "Dave" i "Francuski poljubac".