U Njemačkoj 1921. redatelj F. W. Murnau (J. Malkovich) započeo je prvu ekraniziranu adaptaciju romana "Drakula" Brama Stokera, koji je naknadno postao najslavniji horor svih vremena. No, Stokerova udovica uskratila je redatelju prava na snimanje filma, te je Murnau bio prisiljen naslov promijeniti u "Nosferatu", a ime grofa Drakule u grofa Orlocka. Tada je snimanje moglo početi, te se filmska ekipa iz Berlina preselila u Češku. Zbog autentičnosti vizionar Murnau za naslovnu ulogu unajmljuje, ni manje ni više, nego pravoga vampira - Maxa Schrecka (W. Dafoe). Njegovo pravo podrijetlo drži u najvećoj tajnosti od članova ekipe, te im njegov bizaran izgled i ponašanje objašnjava time što je Orlock glumac metode, načina moderne naturalistične glume, koju je utemeljio slavni Stanislavski. Međutim, kad članovi ekipe počnu nestajati, Murnauov snimatelj Fritz Arno Wagner (C. Elwes), glavni glumac Gustav von Wangenheim (E. Izzard), glavna glumica Greta Schroder (C. McCormack) te producent Albin Grau (U. Kier) postanu sumnjičavi prema Schrecku koji snima isključivo noću...