Siromašan i nesretan, Rafael napušta Paulinu i kuša sreću na ruletu, ali gubi i posljednji zlatnik. Sudbina mu poklanja čudotvornu "Šagrensku kožu", koja ispunjava sve želje. U novom raskošnom životu on osvaja divnu Fedoru. Ali uz moć kože vezan je uvjet: kod svake ispunjene želje, ona postaje kraća, kao i život njezina vlasnika. Služeći se obilno kožom, Rafael ubrzo iscrpi svoje vrijeme.