Versace je stvorio svoju snažnu i seksi žensku figuru odjevenu u posve nove materijale i bogatstvo boja, a promicao ju je pozivajući supermodele na svoje revije i odijevajući slavne, od Madonne do Lady Di, što dotad nije bio običaj. No iza kulisa napetost je rasla. Donatella, koja je razvila vrlo snažnu povezanost s bratom, nimalo nije voljela njegova partnera, kojeg je Gianni uključio u tvrtku. S druge strane, Santo nije podržavao Giannijev životni stil koji je ugrožavao poslovanje tvrtke. Dana 15. srpnja 1997. dizajner je ubijen i budućnost njegove kuće postala je vrlo nesigurna. Gianni je odlučio većinu u tvrtki ostaviti svojoj nećakinji Allegri, koja je tada imala 13 godina, pa je Donatella do kćerine punoljetnosti upravljala njezinim dionicama i svim se silama borila za uspjeh te luksuzne modne marke. Zbog pritiska je zapala u ovisnost o kokainu i estetskoj kirurgiji i kuća je bila na rubu bankrota dok Donatella polako nije pronašla svoj stil i posve se neočekivano nametnula kao simbol ženske emancipacije.